PARSIPPANY, NJ. — B&G Foods, Inc. a accepté d’acquérir les activités d’huiles crisco et de raccourcissement auprès de La J.M. Smucker Co., Orrville (Ohio), dans le cadre d’une transaction en espèces évaluée à environ 550 millions de dollars, sous réserve d’un ajustement des stocks après la clôture.
La transaction comprend les huiles et les produits de shortening vendus sous la marque Crisco, certaines marques et accords de licence, les installations de fabrication et d’entreposage dédiées situées à Cincinnati, et environ 160 employés. L’entreprise a généré un chiffre d’affaires net d’environ 270 millions de dollars au cours de l’exercice terminé le 30 avril.
Les projets d’aliments B-G ont continué d’accroître la demande d’huiles crisco, car les consommateurs continuent de cuisiner et de cuire davantage à la maison en raison de la pandémie. L’acquisition devrait être immédiatement positive au bénéfice par action et aux flux de trésorerie disponibles de B&G Foods.
« Nous sommes très heureux d’ajouter la marque emblématique Crisco au portefeuille de B&G Foods », a déclaré Kenneth G. Romanzi, président et chef de la direction de B&G Foods. « Crisco est un excellent complément à notre portefeuille existant de marques, y compris notre Clabber Girl et d’autres marques de poudre à pâte. Cette acquisition est conforme à notre stratégie d’acquisition de longue date qui consiste à cibler des marques bien établies avec des positions défendables sur le marché et des flux de trésorerie solides à des multiples de prix d’achat raisonnables. Crisco a un héritage fort, comme le shortening tout-légumes d’origine qui a transformé la façon dont les gens cuisinent et cuisinent il ya plus de 100 ans. Crisco est la marque numéro 1 de shortening, la marque no 1 de l’huile végétale et occupe également une position de leader dans d’autres huiles de cuisson et sprays de cuisson.
La cession s’aligne sur l’intention précédemment déclarée de J.M. Smucker de sortir de la catégorie de la pâtisserie américaine et de se concentrer davantage sur les aliments pour animaux de compagnie, le café et les collations. Il y a deux ans, l’entreprise a vendu ses marques de mélange de pâtisseries et de farine Pillsbury, Martha White, Hungry Jack, White Lily et Jim Dandy à la société de capital-investissement Brynwood Partners pour 375 millions de dollars.
« Crisco est une marque emblématique qui est appréciée des consommateurs, et l’entreprise a été un contributeur solide à notre performance financière », a déclaré Mark Smucker, président et chef de la direction de The J.M. Smucker Co. « Cependant, nos priorités stratégiques comprennent une attention accrue et l’allocation des ressources vers les aliments pour animaux de compagnie et les collations pour animaux de compagnie, le café et les collations pour maintenir l’élan dans ces catégories. L’annonce d’aujourd’hui aide l’entreprise à développer davantage ses activités de base et à libérer de la valeur pour nos actionnaires.
La transaction devrait être conclue au quatrième trimestre de 2020, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture habituelles, y compris la réception des approbations réglementaires.
B&G Foods s’attend à ce que l’entreprise génère des ventes nettes annuelles d’environ 270 millions de dollars, un BAIIA ajusté de 65 millions de dollars à 70 millions de dollars et un bénéfice dilué ajusté par action de 45 à 50 cents en 2021. La société s’attend à réaliser des avantages fiscaux d’environ 75 millions de dollars sur une base de valeur actualisée nette parce que l’opération est structurée comme un achat d’actifs.
J.M. Smucker Co. s’attend à ce que la cession soit dilutive de 45 ¢ à 55 ¢ sur une base annuelle avant d’assumer tout avantage potentiel découlant de l’utilisation du produit de la vente.
