L’organisation chilienne de vente au détail Cencosud a annoncé qu’elle avait accepté d’acquérir une participation de 67% dans The Fresh Market auprès de filiales liées à la société de capital-investissement Apollo Global Management. Le prix de sa participation est de 676 millions de dollars, et il s’agit de la première entrée de la société sur le marché américain de l’épicerie de détail.

Selon un communiqué déposé auprès de l’organisme chilien de réglementation des valeurs mobilières SVC, l’accord établit également la possibilité que la participation de Cencosud Internacional dans le détaillant puisse atteindre 100% à l’avenir.

L’accord, qui doit être finalisé par les régulateurs américains, serait financé par une combinaison de liquidités, de dette et de fonds de roulement. Lors d’une conférence de presse annonçant l’accord, le PDG de Cencosud, Matias Videla, a déclaré que 60% du prix d’achat proviendrait des liquidités générées par les entreprises de Cencosud et 40% de dettes supplémentaires.

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Le détaillant multiformat exerce actuellement ses activités dans six pays d’Amérique du Sud : le Chili, l’Argentine, le Pérou, la Colombie et le Brésil. En plus des supermarchés, la société exploite des magasins de rénovation et de construction, des grands magasins, des magasins de services financiers et des centres commerciaux et compte 140 000 employés.

Jason Potter, PDG de The Fresh Market, a déclaré : « Cencosud a démontré qu’il s’agit d’un détaillant de classe mondiale avec des marges exceptionnelles, et nous sommes impatients de partager les meilleures pratiques entre nos activités. Le marché des produits frais a connu une forte dynamique financière au cours des dernières années et ce partenariat avec Cencosud permettra à la société de conquérir davantage de parts de marché à mesure que nous élargissons notre présence sur notre marché principal du Sud-Est et au-delà. Toute notre équipe se réjouit du partenariat avec la famille Paulmann, Matias (Videla) et l’équipe de Cencosud. »

Selon Cencosud, cette transaction élargit la diversification géographique de la société avec environ 12% des revenus pro forma provenant des États-Unis, « un marché traditionnellement défensif avec une devise stable ».

Heike Paulmann est la présidente du conseil d’administration.

Cencosud a ajouté : « Ce partenariat permet également à Cencosud d’accéder aux marchés américains où il existe une plus grande profondeur d’alternatives sur les marchés financiers. En outre, Cencosud sera en mesure de tirer parti des meilleures pratiques de ses activités latino-américaines pour The Fresh Market et, par conséquent, d’intégrer les meilleures pratiques de The Fresh Market à son portefeuille existant, contribuant ainsi à accroître les performances et l’efficacité. »

The Fresh Market, fondée en 1982 à Greensboro, en Caroline du Nord, par l’ancien dirigeant de 7-Eleven, Ray Berry, exploite actuellement 160 magasins dans 22 États et a réalisé un chiffre d’affaires de 1,93 milliard de dollars en 2021, avec un BAIIA ajusté de 196 millions de dollars et une marge d’EBITDA de 10,2%.

La chaîne de marché spécialisée haut de gamme a été acquise par la société de capital-investissement Apollo Management Group pour 1,36 milliard de dollars en mars 2016.

En mars 2021, pour la deuxième fois en un peu plus d’une décennie, le commerçant a cherché à devenir une société cotée en bourse, en soumettant un projet de déclaration d’enregistrement du formulaire S-1 à la Securities and Exchange Commission concernant le premier appel public à l’épargne proposé de ses actions ordinaires. Lorsqu’elle est entrée en bourse pour la première fois en novembre 2010 avec une introduction en bourse d’une valeur de 290 $, elle exploitait 100 magasins dans 20 États.

Une fois l’accord finalisé avec Cencosud, les actionnaires existants, y compris Apollo, la famille Berry et la direction de la société, conserveront une participation minoritaire de 33% dans le marché des produits frais.

L’accord pour acquérir The Fresh Market est le deuxième que Cencosud a fait récemment. La société a annoncé l’achat de la chaîne Giga cash & carry à Sao Paulo, au Brésil, pour 100 millions de dollars.

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