TORONTO — FGF Brands Inc., qui se décrit comme « une entreprise technologique qui cuit », a conclu une entente en vue d’acquérir les entreprises de boulangerie fraîche et congelée de George Weston Ltd. de Weston Foods pour 1,2 milliard de dollars. Le prix d’achat représente un multiple d’environ 10 fois le BAIIA estimatif de 2021 de l’entreprise de boulangerie fraîche et congelée de Weston Foods.
Les entreprises de boulangerie fraîche et congelée de Weston Foods servent aux clients de détail et de services alimentaires du pain et des petits pains frais emballés ainsi que du pain et des petits pains congelés et artisanaux, des gâteaux, des beignets, des tartes et des solutions de rechange partout au Canada et aux États-Unis. La société fabrique des produits de marque privée et de nombreuses marques bien connues, notamment Wonder, Ace Bakery, Country Harvest, D’Italiano, Casa Mendosa, Dave’s Killer Bread et Gadoua.
L’acquisition de FGF comprend les activités de boulangerie fraîche et congelée qui représentaient environ 75 % des ventes nettes de Weston Foods en 2020 et n’inclut pas les biscuits, les cônes, les craquelins et les gaufrettes, que George Weston a déclaré qu’il continuait de s’engager à vendre.
« Nous sommes ravis d’acquérir les entreprises de produits frais et surgelés de Weston Foods, une entreprise canadienne qui possède plus de 100 ans d’expérience en boulangerie », a déclaré Tejus Ajmera, cofondateur de FGF. « Et nous sommes impatients de bâtir sur cet héritage en investissant dans les personnes, les installations et l’innovation dans l’ensemble de nos activités, en collaboration avec le président de Weston Foods, Luc Mongeau, et son équipe. »
Ojus Ajmera, cofondateur de FGF, a ajouté : « FGF reste une start-up dans l’âme, et cette acquisition nous permet d’apporter la même volonté de perturbation à plus d’équipes, de marques et de clients que jamais auparavant, alors que nous poursuivons notre vision de devenir le plus grand boulanger du monde. »
Fondée en 2004, FGF Brands est une entreprise familiale canadienne de boulangerie qui combine des innovations en robotique, en systèmes d’IA et en solutions de chaîne d’approvisionnement avec un engagement à fabriquer des aliments de qualité avec les ingrédients les plus propres possibles. Les FGF comprennent le naan, le pain plat, les croûtes de pizza, les muffins, les gâteaux tranchés, les pains entiers, les croissants et les danois vendus sous plusieurs marques, y compris Stonefire Authentic Flatbreads et Simple Joys Bakery, fabriqués dans des boulangeries au Canada et aux États-Unis.
Pour George Weston, la transaction intervient sept mois après que la société a annoncé son intention de vendre son segment de la boulangerie pour se concentrer sur ses activités de vente au détail et immobilières. La société a passé une grande partie de 2020 à explorer des moyens de créer un changement radical dans l’échelle de Weston Foods qui lui permettrait de devenir une partie plus significative de la valeur de George Weston, mais n’a finalement pas pu trouver la bonne opportunité, ce qui a conduit à la décision de se séparer de l’entreprise.
« L’entreprise Weston Foods a été le fondement du Groupe Weston au Canada depuis sa création en 1882, et la décision de la vendre a été difficile », a déclaré Galen G. Weston, président et chef de la direction de l’entreprise. « Cependant, nous sommes heureux que l’acheteur des entreprises de produits frais et surgelés soit FGF, une autre entreprise familiale de longue date avec une forte présence dans la boulangerie et une empreinte importante au Canada. Avec FGF comme nouveau propriétaire, l’entreprise sera entre de bonnes mains. »
George Weston a déclaré qu’il s’attendait à restituer le produit net de la transaction aux actionnaires par le biais de rachats d’actions au fil du temps. Dans l’intervalle, la société a déclaré qu’elle s’engageait à s’assurer qu’un plan de transition en douceur est en place alors que Weston Foods continue de soutenir ses clients et sa main-d’œuvre.
La décision de vendre Weston Foods intervient un peu plus de 12 ans après que Dunedin Holdings, une filiale de George Weston, a vendu son activité américaine de pain frais et d’aliments cuits au four à Grupo Bimbo SAB de CV pour 2,5 milliards de dollars. La transaction de 2009 comprenait les marques Arnold, Brownberry, Entenmann’s, Freihofer, Stroehmann et Thomas aux États-Unis. La transaction n’incluait pas Interbake Foods, qui produit des biscuits, des biscuits, des cônes et des gaufrettes, ni Maplehurst Bakeries, qui produit et distribue des produits de boulangerie surgelés.
Un an plus tard, Weston a repris ses activités de boulangerie en Amérique du Nord avec l’acquisition d’Ace Bakery Ltd., un boulanger de pain artisanal congelé et de pain rustique de style européen.
