JBS a accepté d’acquérir Vivera dans le but d’valorise le groupe alimentaire européen à base de plantes à 431 millions d’euros. Cette acquisition est un coup de pouce à l’expansion mondiale de JBS dans le secteur des usines. L’entreprise exploite déjà des marques végétales en Amérique latine et en Amérique du Nord – y compris la gamme Incrível de Seara, un chef de file sur le marché des hamburgers à base de plantes au Brésil, et Planterra, avec la marque OZO aux États-Unis.

« JBS vise à développer une plate-forme végétale mondiale »,un porte-parole de l’entreprise a déclaré à Soya75. « Cette acquisition est une étape importante dans notre trajectoire végétale et un ajout bienvenu à notre portefeuille de marques fortes qui contribuent chacune à notre succès en tant qu’acteur mondial clé dans l’ensemble du secteur alimentaire. »

Vivera: Une cible savoureuse M & A

Vivera est le troisième fabricant d’aliments à base d’usines en Europe – et la plus grande entreprise indépendante de la région.

L’entreprise développe et produit une « large gamme de produits innovants de remplacement de viande à base de plantes » pour les principaux détaillants dans plus de 25 marchés, a noté JBS. Vivera offre une « part de marché pertinente » aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et en Allemagne.

« Vivera a plus de 100 produits qui sont vendus dans 25 pays, y compris des marchés importants tels que le Royaume-Uni, les Pays-Bas et l’Allemagne. Cette acquisition renforcera notre présence et augmentera la capacité de distribution des produits en Europe »,le porte-parole a noté.

Ce centre de gravité dans le nord-ouest de l’Europe reflète la répartition des ventes dans toute la région. Selon une étude d’ING, le Royaume-Uni est le marché le plus développé, avec un chiffre d’affaires de près d’un milliard d’euros, suivi de la France et de l’Allemagne. La consommation par habitant est la plus élevée dans les pays nordiques et au Benelux.

ING prévoit que le secteur des plantes atteindra un chiffre d’affaires de 7,5 milliards d’euros d’ici 2025, contre 4,9 milliards d’euros en 2019, après une croissance annuelle de 10% entre 2010 et 2020.

La croissance de Vivera semble battre le marché. « Vivera a un chiffre d’affaires annuel de 83 millions d’EUROS et connaît une forte croissance de 25 à 30% sur un an »JBS nous l’a dit.

Selon willem van Weede, PDG de Vivera, Vivera peut s’attendre à accélérer la première ligne sous la propriété de JBS. « Unir nos forces à JBS nous donne accès à d’importantes ressources et capacités pour accélérer notre solide trajectoire de croissance actuelle et l’expansion de la marque Vivera »,dire.

« Ils bénéficieront de notre distribution mondiale »

Vivera continuera de fonctionner de façon autonome et l’équipe de direction actuelle demeurera en place. L’acquisition comprend les trois usines de fabrication de Vivera et un centre de R&D aux Pays-Bas.

« Vivera donnera à JBS un bastion dans le secteur des plantes, avec des connaissances technologiques et une capacité d’innovation »,a déclaré Gilberto Tomazoni, PDG mondial de JBS.

Pour sa part, Vivera devrait tirer parti des canaux de vente et de distribution de sa grande organisation mère et puiser dans ses capacités d’innovation et son savoir-faire.

« Le leadership actuel de Vivera sera maintenu, mais toutes nos unités d’affaires sont encouragées à atteindre leur plein potentiel sur chaque marché en partageant leurs expériences et leurs innovations. Ils bénéficieront de notre plate-forme de distribution mondiale et de nos possibilités constantes de collaboration avec notre équipe d’innovation mondiale et le centre mondial d’innovation, de recherche et de développement de JBS aux États-Unis »,Le porte-parole de JBS a noté.

Cette relation devrait être dans les deux sens, a poursuivi le porte-parole. « Nous sommes impatients d’apprendre de leur expertise et de fournir des produits alternatifs de haute qualité, car nous répondons aux diverses attentes des consommateurs. »

Il s’agit de la valeur ajoutée

Leandro Fontanesi, analyste chez Bradesco BBI, a déclaré que l’opération ne s’agit pas seulement d’accroître l’exposition de JBS aux protéines végétales, mais aussi de développer son portefeuille de produits à plus forte marge et à valeur ajoutée. « C’est logique compte tenu de la tendance mondiale à la pénétration croissante des produits à base de plantes dans les paniers de consommation »,dire.

Compte tenu des valorisations élevées dans le secteur des usines, Fontanesi a également observé qu’il peut voir pourquoi l’étiquette de prix semblait attrayante pour JBS.

« L’EV/ventes de 4,3 x implicite dans l’acquisition de Vivera par JBS est inférieure au chiffre d’affaires de 15 x pour 2021 (sur la base du consensus) de l’acteur basé sur l’usine Beyond Meat et peut donc sembler accrétive pour JBS de ce point de vue spécifique. »

Dans le contexte de la taille et de l’échelle de JBS, Vivera reste un méné. Dans sa note aux investisseurs, Fontanesi a fait observer que la taille de l’opération n’est « pas particulièrement pertinente », représentant seulement 1,5% de l’EV total de JBS. « Nous estimons qu’il pourrait augmenter la dette nette/BAIIA de la société de seulement ~0,1 x,« at-il révélé.

Néanmoins, Vivera représente une implantation régionale importante dans un segment croissant du marché, a souligné JBS.

« On s’attend à une forte croissance dans cette catégorie sur l’ensemble des marchés mondiaux. L’accord ajoutera une marque au portefeuille de JBS qui est bien établie dans la préférence des consommateurs, renforçant ainsi l’accent mis par l’entreprise sur les produits à valeur ajoutée.

L’entente a été approuvée par le conseil d’administration de JBS, mais demeure assujettie à l’approbation du concours.

LAISSER UNE RÉPONSE

Vous avez entré une adresse e-mail incorrecte!
Veuillez entrer votre nom ici