CALGARY — Après des mois de négociations entre trois des plus grandes compagnies ferroviaires d’Amérique du Nord, un gagnant semble enfin avoir émergé dans la bataille pour l’acquisition de Kansas City Southern (KCS).

Le 15 septembre, le Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée (CP) a annoncé qu’elle avait conclu une entente en vue d’acquérir KCS dans le cadre d’une transaction en actions et en espèces représentant une valeur d’entreprise d’environ 31 milliards de dollars, ce qui comprend la prise en charge de 3,8 milliards de dollars de dette en circulation de KCS.

« Notre chemin vers cet accord historique ne fait que renforcer notre conviction dans ce partenariat unique dans une vie », a déclaré Keith Creel, président et chef de la direction du CP. « Nous sommes ravis de nous mettre au travail pour réunir ces deux chemins de fer. En nous combinant, nous libérerons le plein potentiel de nos réseaux et de nos employés tout en offrant le meilleur service de l’industrie à nos clients. Cette combinaison parfaite de bout en bout crée le premier réseau ferroviaire États-Unis-Mexique-Canada avec de nouvelles offres de lignes uniques qui offriront une portée de marché considérablement élargie aux clients du CP et de KCS, offriront de nouvelles options de transport concurrentielles et soutiendront la croissance économique nord-américaine.

Patrick J. Ottensmeyer, président et chef de la direction de KCS, a déclaré que le chemin de fer fusionné sera en mesure de rivaliser « en offrant le meilleur rapport qualité-prix pour le dollar du transport ».

« La combinaison CP-KCS profitera non seulement aux clients, aux partenaires syndicaux et aux actionnaires grâce à de nouveaux services de transport sur une seule ligne, à des synergies attrayantes et à des itinéraires complémentaires, mais elle profitera également à KCS et à nos employés en nous permettant de faire partie d’une entreprise continentale en pleine croissance et véritablement nord-américaine », a déclaré M. Ottsensmeyer.

Afin d’aller de l’avant avec son entente avec le CP, KCS a d’abord dû mettre fin à son projet de fusion avec le Canadien National (CN), une décision ayant des répercussions financières importantes. Dans le cadre de l’entente de résiliation, KCS doit payer 1,4 milliard de dollars canadiens, ce qui comprend des frais de résiliation de 700 millions de dollars et un remboursement de 700 millions de dollars des frais payés par le CN pour que KCS mette fin à son entente en mai avec CP.

KCS et le CN semblaient sur le point de conclure leur propre entente jusqu’à ce que le Bureau des transports de surface (STB) émette le 31 août une décision unanime rejetant l’utilisation d’une convention de fiducie avec droit de vote dans le cadre de la transaction proposée entre le CN et KCS.

Le CN avait encore quelques jours pour présenter une offre améliorée pour KCS, mais a finalement décidé d’accepter une résiliation anticipée de la période de jumelage prévue dans l’entente de fusion du CN. Bien que le CN ait déclaré qu’il continuait de croire qu’un regroupement CN-KCS aurait amélioré la concurrence et apporté de nombreux autres avantages convaincants aux parties prenantes, il y a eu des changements importants dans le paysage réglementaire américain depuis que le CN a lancé sa proposition initiale, ce qui a rendu la réalisation de toute fusion de classe I beaucoup moins certaine, y compris un décret axé sur la concurrence publié par le président Biden en juillet.

« Bien que nous soyons déçus de ne pas être en mesure d’offrir les nombreux avantages convaincants de cette transaction à nos parties prenantes, la décision de soumissionner pour KCS était une décision audacieuse et stratégique qui a tout de même donné lieu à des résultats positifs pour le CN », a déclaré JJ Ruest, président et chef de la direction du CN. « Nous croyons que la décision de ne plus poursuivre notre projet de fusion avec KCS est la bonne décision pour le CN en tant que fiduciaire responsable des intérêts de nos actionnaires. Le CN continuera de poursuivre une croissance rentable et des possibilités d’excellence en tant que chemin de fer de classe I de premier plan, et nous sommes impatients de présenter plus de détails sur nos priorités stratégiques, opérationnelles et financières dans un proche avenir.

LAISSER UNE RÉPONSE

Vous avez entré une adresse e-mail incorrecte!
Veuillez entrer votre nom ici