Beyond Meat – qui a enregistré une perte nette de 54 .8m $ au troisième trimestre (trois mois se rapportant au 2 octobre 2021) – a enregistré une augmentation de 12,7% des revenus nets d’une année sur l’autre à 106,4 millions de dollars, avec une croissance de 142,5% des ventes internationales partiellement compensée par une baisse de -13,9% des revenus américains.principalement en raison de la baisse de la demande globale. »
Les marges brutes sont passées de 27% au T3 2020 à 21,6% au T3 2021, a déclaré la société californienne, citant l’augmentation des coûts de transport, l’augmentation des radiations de stocks, la hausse des coûts d’entreposage et l’augmentation des frais d’amortissement, associée à »temps violent [which] a interrompu l’approvisionnement en eau pendant deux semaines dans notre usine de production de Pennsylvanie, ainsi que détruit d’importantes quantités d’inventaire d’emballages dans un centre de stockage connexe.
En ce qui concerne le quatrième trimestre, l’environnement »continue d’être affecté par l’incertitude à court terme liée à la COVID-19 et à son impact potentiel, notamment sur les niveaux de demande, la disponibilité de la main-d’œuvre et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement. a ajouté la société, qui s’attend à des revenus nets de l’ordre de 85 à 110 millions de dollars au T4.
« Nous pensons que notre thèse à long terme se renforce et n’est pas découragée par l’instabilité actuelle »
Interrogé par les analystes sur la façon d’interpréter la performance plus faible du marché américain, Brown a déclaré: »Mes commentaires sont ma meilleure compréhension d’un environnement qui se caractérise par des changements rapides, et nous croyons que la dynamique est largement transitoire. Nous croyons que notre thèse à long terme se renforce et n’est pas découragée par l’instabilité actuelle. »
Les ventes de services alimentaires aux États-Unis ont diminué de -7,3 %, tandis que l’impact négatif de la variante Delta de la COVID-19 « a été exacerbé par les pénuries de main-d’œuvre qui ont entraîné une réduction des heures d’ouverture et une rationalisation des menus » a-t-il ajouté.
« Dans notre maximum [foodservice] aux États-Unis qui offre drive thru, nous avons vu une hausse significative de la vitesse au cours du trimestre, [but] la majorité de nos clients comptent aujourd’hui sur la consommation en magasin et sur place pour les ventes. Par conséquent, nous avons été touchés de manière disproportionnée tout au long du trimestre, car la variante Delta a freiné l’activité des consommateurs au sein de notre clientèle de services alimentaires. »
McDonald’s, Pizza Hut, Panda Express : « Je pense que vous allez voir une augmentation significative des services alimentaires »
Brown n’a pas fourni d’autres informations sur le rapprochement avec McDonald’s aux États-Unis, si ce n’est de confirmer que le géant de la restauration rapide testait le hamburger McPlant (fourni par Beyond Meat) dans huit restaurants américains.
Cependant, il a noté qu’un test récent de son nouveau poulet à base de plantes avec Panda Express (Beyond The Original Orange Chicken) est maintenant déployé sur 10 marchés majeurs à travers les États-Unis après des essais réussis en Californie du Sud et à New York.
Pizza Hut, quant à elle, a récemment commencé à tester sa pizza Beyond Pepperoni sur 70 sites sur cinq marchés américains dans la foulée du lancement du menu permanent d’une pizza mettant en vedette des viandes à base de plantes Beyond Meat au Royaume-Uni en juillet, a ajouté Brown.
« Je pense que vous allez voir une augmentation significative de la restauration… alors que nous en faisons de plus en plus de comptes de services alimentaires qui font partie de ces grandes stratégies. »
Ventes au détail aux États-Unis -15,6% en glissement annuel
Les ventes au détail aux États-Unis ont toutefois diminué de -15,6% en glissement annuel, a-t-il déclaré.: « Nous avons constaté une baisse de 21 % d’une année à l’autre de la vitesse de l’ [Beyond Meat] marque aux États-Unis MULO [multi-outlet- food, drug, mass, club, dollar etc] au cours des 12 semaines terminées le 3 octobre.
« Malgré cette dynamique, la vélocité de notre marque reste près de trois fois supérieure à la moyenne de la catégorie sur une base absolue… et nous continuons de constater des progrès constants sur des mesures importantes telles que la pénétration des ménages et les taux de répétition. Mais la pénétration des ménages pour la catégorie a légèrement diminué sur une base séquentielle.
On lui a demandé si la concurrence accrue de marques telles que Impossible Foods – qui a poussé agressivement dans Cette année, les ventes au détail au détail de Beyond Meat ont été responsables de la baisse des ventes au détail aux États-Unis, a-t-il déclaré: « Avec la concurrence accrue au cours des deux dernières années, nous constatons, comme prévu, un certain impact sur la part de marché.
« Cependant, en examinant les données sur les parts de marché de SPINS au T2 / T3 par base neutre de la combinaison de produits, il ne révèle pas que la concurrence contribue de manière significative à la décélération susmentionnée. »
Bernstein: « Il semble trop tôt pour dire s’il s’agit d’un trébuchement à court terme.‘
Dans une note publiée jeudi matin (11 novembre) décrivant les chiffres de marge brute de Beyond Meat comme un «grosse déception», les analystes de Bernstein ont déclaré qu’ils déclassaient Beyond Meat en raison de l’incertitude persistante entourant la demande dans les canaux de vente au détail et de restauration aux États-Unis, de la pression continue probable sur les marges en raison de problèmes de main-d’œuvre et de chaîne d’approvisionnement, et de l’escalade des coûts des protéines de pois lorsque les contrats sont recondéterminés.
« Il semble trop tôt pour dire s’il s’agit d’un trébuchement à court terme en raison de la façon dont le Covid a affecté le comportement des consommateurs ou d’un problème plus fondamental. »
« Beyond Meat continue de perdre des parts auprès d’Impossible Foods pour l’instant, mais au moins ces pertes d’actions ont commencé à se modérer… »
En ce qui concerne l’ensemble compétitif, Bernstein a ajouté: « Lorsque nous examinons les données de canal mesurées pour évaluer ce qui se passe dans les canaux de vente au détail aux États-Unis… nous constatons que les TCAM sur deux ans ont continué de ralentir pour l’ensemble du marché des substituts de viande et pour Beyond et Impossible sur une base combinée.
« Beyond Meat continue de perdre des parts au profit d’Impossible Foods pour l’instant, mais au moins ces pertes d’actions ont commencé à se modérer maintenant que nous applaudissons les gains de distribution majeurs dont Impossible a bénéficié au cours de l’été 2020 … Et c’est encore plus impressionnant si l’on considère que les prix moyens d’Impossible Foods ont baissé beaucoup plus rapidement que ceux de Beyond au cours de la dernière année, mais il est inquiétant d’avoir un concurrent qui se fait concurrence de manière si agressive sur les prix.
La croissance ralentit dans la catégorie des viandes fraîches à base de plantes aux États-Unis
Les ventes au détail américaines de substituts de viande réfrigérés à base de plantes ont diminué de -3,1% au T3 2021 par rapport à la même période en 2020, mais étaient toujours en hausse de 74% par rapport à la même période en 2019, selon les données de l’IRI pour les 13 semaines jusqu’au 26 septembre.
Cela dit, l’ « les gains ralentissent », a déclaré Anne-Marie Roerink, présidente de 210 Analytics, dans une note d’information publiée le mois dernier.
« Au premier trimestre de 2021, les gains par rapport à 2019 étaient encore de 156,5 % par rapport au premier trimestre de 2019 . », a déclaré Roerink. « La croissance est tombée à 115,7 % au deuxième trimestre [vs 2019] et 74 % au troisième trimestre[vs 2019]. »
En ce qui concerne le prix, elle a dit: « Les prix des substituts de viande à base de plantes ont très peu changé. En septembre, les acheteurs ont payé un prix moyen par livre de 8,08 $, en hausse de seulement 0,2% par rapport à septembre 2020. Le pourcentage de dollars vendus en septembre sur la promotion est passé de 30,9% l’année dernière à 34,9% en septembre 2021, ce qui indique un effort de marketing pour poursuivre les essais.
« Le volume du troisième trimestre et de septembre a également chuté, à -3,3% et -2,9%, respectivement. Tout comme la part des dollars vendus en promotion, la part du volume vendu en vente a également augmenté. En septembre 2020, 33 % des livres de substituts de viande à base de plantes ont été vendues en promotion. En août 2021, ce ratio s’établissait à 38%.
Les ventes au détail de viande conventionnelle ont augmenté de 2,8 % au T3 2021 par rapport au T3 2020
À titre de comparaison, frais [conventional] les ventes de viande ont augmenté de 2,8 % au T3 par rapport à l’année précédente, mais de 24,9 % par rapport à 2019. Bien qu’une partie de cela ait été due à des prix plus élevés (le prix moyen par livre dans le département de la viande était de 4,32 $ en septembre 2021, en hausse de 11,8% par rapport à septembre 2020), les volumes étaient toujours en forte hausse par rapport à 2019, a déclaré Roerink.
« Bien que l’inflation joue certainement un rôle, la chaîne d’approvisionnement du commerce de détail continue de déplacer plus de livres sterling [of conventional meat] par rapport au système par rapport à 2019. Depuis le début de l’année, les ventes en volume ont diminué de 7,1 % par rapport à 2020, mais restent en moyenne 4,1 % de plus qu’en 2019, avec des gains supérieurs à la moyenne pour la viande transformée, à +5 %.
