Bien que les marchés des produits laitiers soient demeurés relativement stables (à l’exception du cheddar américain), les fondamentaux du marché laitier sont mitigés entre les principales régions productrices et les facteurs locaux continuent d’influer sur les prix, créant des tendances divergentes.

Le commerce mondial a fortement rebondi en juin, avec des hausses saines dans la plupart des grandes catégories de produits, les acheteurs ayant profité des bas prix en avril et en mai. Le commerce du mois a porté le commerce global pour le premier semestre de 2020 à seulement 0,7 pour cent derrière le rapport de 2019, malgré les perturbations COVIDE-19. Les restrictions de COVIDE-19 continueront de s’atténuer, mais les poussées de « deuxième vague » d’infections entraîneront des renversements de réouverture dans certaines régions. Cela permettra de s’assurer que la demande de détail demeure une plate-forme stable parallèlement à une reprise lente et cahoteuse des canaux de restauration, tandis que les voyages et les événements d’affaires et de tourisme seront limités pendant une grande partie de 2021.

Les tendances de la production laitière sont variées. Alors que la croissance de l’UE-27 peut ralentir un peu, et que le changement climatique peut endiguer la poussée de l’Amérique latine, la production dans la plupart des autres régions s’améliore – la plus forte étant aux Etats-Unis, alors que la météo reste une loterie en Nouvelle-Zélande.

La demande intérieure de fromage et de graisse de beurre – soutenue par de fortes ventes d’épicerie – peut être vulnérable aux effets de la récession sur les dépenses alimentaires des ménages. Les acheteurs seront probablement le commerce vers le bas pour des produits moins chers, faire moins divertissant et opter pour les options à faible coût de manger à l’extérieur ou à emporter. Cela peut affaiblir la demande globale et augmenter la sensibilité aux prix – mais cela n’a pas encore montré.

Ce risque d’accumulation de stocks de matières grasses reste un risque modéré, mais dépend de la durabilité de la demande de fromage en Europe et des perspectives d’augmentation des exportations, tandis que l’amélioration de l’offre de fromage aux États-Unis affaiblira les prix.

Les marchés de l’Océanie sont mitigés. Alors que les fondamentaux de la poudre de lait entier (WMP) semblent équilibrés, la faiblesse de la demande de matières grasses du beurre en raison des effets des fermetures de services alimentaires pèse sur les prix, tandis que la durabilité des primes par rapport au lait écrémé en poudre (SMP) des États-Unis et de l’UE sera testée.

Lait écrémé en poudre
Le commerce mondial des PMP a bondi de 21 ans en juin, dont 43 % provenaient d’Asie du Sud-Est. Le total annuel des échanges de SMP s’est redressé à moins de 2,6 % du tonnage maximal (atteint en septembre dernier).

Lait entier en poudre
Le commerce mondial des WMP a rebondi 23
en juin (les exportations vers l’Afrique du Nord ayant atteint la moitié des gains enregistrés au cours du mois, le total annuel des échanges de WMP restant de 5,8 pour cent par rapport à son sommet de six ans plus tôt.

Fromage
Le commerce mondial du fromage a augmenté de 14,4 pour cent en juin, avec des gains dans la plupart des régions – les plus forts étant le Royaume-Uni, la Chine et le Mexique. Une fois que l’attrait des bas prix aura balayé les données commerciales, la faiblesse de la demande des services alimentaires et l’incertitude quant aux effets continus du COVIDE-19 pèseront sur les marchés du fromage au cours des prochains mois.

Beurre
Les prix mondiaux des matières grasses continuent de converger, les valeurs de l’Océanie s’affaiblissant encore jusqu’en août. Les prix du beurre de l’UE se sont améliorés, tandis que les valeurs américaines se sont adoucies au cours du mois. Le commerce de la graisse de beurre a augmenté de 13,1 pour cent en juin en termes globaux, cette fois aidé par un bond de 19 pour cent dans le commerce du beurre, dont la moitié provenait de la région MENA.

Lactosérum
Les prix de la poudre de lactosérum continuent de se stabiliser dans l’UE, tandis que les prix américains se sont raffermis en août après avoir plongé en juillet. Les prix des produits plus concentrés restent faibles en raison du manque de demande du marché de la condition physique et de la faible croissance du commerce des préparations pour nourrissons. Le manque de demande pour les WPC pousse plus de solides de lactosérum dans la production de poudre de matières premières, à mesure que la production de fromage s’améliore – en particulier aux États-Unis. Le commerce mondial des produits de lactosérum a augmenté de 8,5 pour cent en août avec de forts échanges commerciaux en Chine.

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