Pdg de Beyond Meat : « La question clé est de savoir si ce taux de croissance réduit est une aberration ou un signe avant-coureur des choses à venir… »

Il a également taquiné « Un nouveau lancement de produit passionnant, entièrement nouveau pour nous. ​[from the JV with PepsiCo], qui sera annoncé plus tard ce trimestre ​[analysts at Bernstein said this morning that ‘We are expecting a plant-based version of pork rinds or similar snack products, but we’ll see’].« ​

S’adressant aux commentateurs qui estiment que la catégorie des alternatives à la viande est surmédiatisée et s’essouffle, il a déclaré: »La question clé est de savoir si ce taux de croissance réduit est une aberration ou un signe avant-coureur des choses à venir. »​

Sans surprise, Brown a plaidé en faveur du premier, ajoutant qu’il restait confiant que les choses iraient beaucoup mieux en 2022, en raison de quatre facteurs clés:

1 – La tendance inspirée par la pandémie vers une alimentation réconfortante par rapport à une alimentation saine ne persistera probablement pas; les programmes d’échantillonnage en magasin au détail reprendront cette année; et l’entreprise ne fera probablement pas de comparaisons d’une année sur l’autre avec une période de chargement du garde-manger, a prédit Brown, qui a noté que «l’apparition de la COVID en 2020 a stimulé un stockage sans précédent des stocks de consommateurs, qui ne se sont pas répétés en 2021.​

2 – Beyond Meat a investi massivement dans l’innovation et la mise à l’échelle des produits avec des partenaires stratégiques tels que Panda Express, KFC, Pizza Hut et McDonald’s qui, selon elle, commenceront à porter leurs fruits en 2022 (KFC a récemment lancé Beyond Fried Chicken dans plus de 4 000 emplacements aux États-Unis, tandis que McDonald’s McPlant Burger avec une galette Beyond Meat vient de commencer à être déployé dans 600 établissements McDonald’s dans la baie de San Francisco et Dallas Fort Worth, par exemple).

Beyond Meat prévoit également de lancer « une toute nouvelle gamme de produits passionnante via le Partenariat PLANeT, notre coentreprise avec PepsiCo , » dit Brown. « Vous nous verrez revenir sur le jeu de la vente au détail d’une manière importante en ’22. »​

3 – Les ventes de services alimentaires de clients plus petits et indépendants devraient se redresser en 2022.

4 – Une forte croissance dans l’UE et en Chine est attendue en 2022.

En ce qui concerne les ventes au détail aux États-Unis, il a déclaré: « La fréquence d’achat et les taux de répétition continuent de bien se comparer à nos concurrents, ne devançant que deux titulaires de catégorie, chacun bénéficiant de portefeuilles de produits beaucoup plus larges que nous. Et aux États-Unis MULO… notre vélocité de marque se classe au premier rang parmi les 20 meilleures marques de viande à base de plantes.​

Revenus nets du T4 2021 -1,2 % à 100,7 M$; Chiffre d’affaires de l’exercice 2021 en hausse de +14,2% à 464,7 M$​

Beyond Meat a enregistré une perte nette de 80,4 millions de dollars au quatrième trimestre (trois mois au 31 décembre 2021) et une baisse de -1,2 % en glissement annuel des revenus nets à 100,7 millions de dollars, avec une croissance de 22,6 % des ventes internationales compensée par une baisse de -8,8 % des revenus américains.

Une baisse de -19,5% en glissement annuel des revenus du commerce de détail américain reflète une demande plus faible, cinq jours d’expédition de moins par rapport au T4 2020, une augmentation des remises commerciales et, dans une moindre mesure, une perte de part de marché provoquée par »rabais agressifs et nouveaux entrants dans la catégorie», a déclaré Brown.

Les marges brutes sont passées de 24,9 % au T4 2020 à 14,1 % au T4 2021, bien que M. Brown ait déclaré qu’il s’attendait à une reprise constante à mesure que davantage de produits manufacturiers se déplaçaient à l’interne et que la fabrication de nouveaux produits augmentait.

Pour l’ensemble de l’année (année civile 2021), Beyond Meat a enregistré une perte nette de 183,1 millions de dollars sur les revenus nets en hausse de 14,2% à 464,7 millions de dollars, mais prévoit une croissance plus forte en 2022, avec des revenus nets de l’ordre de 560 à 620 millions de dollars (+21-33% par rapport à 2021).

« Comme le suggèrent nos prévisions pour 2022 », dit Brown« Nous pensons que le taux de croissance de l’année dernière est temporaire et que la croissance atteindra des niveaux plus élevés cette année.​

Bernstein: Les taux de répétition ont ralenti de 40 pb séquentiellement à 52,2% après avoir augmenté de 60 pb séquentiellement au trimestre dernier

Dans une note publiée vendredi matin, les analystes de Bernstein ont déclaré: « D’une part, les explications du ralentissement de la croissance de la catégorie de détail aux États-Unis ont un certain mérite – le manque d’échantillonnage et d’innovation semblent être deux des principaux moteurs ici.​

« L’échantillonnage s’est arrêté il y a deux ans au début de la pandémie et l’innovation a ralenti pendant toute l’année 2021, ce qui n’explique pas vraiment le décrochage soudain de la catégorie que nous avons vu ces derniers mois. Et les taux de répétition ont ralenti de 40 pb séquentiellement à 52,2% après avoir augmenté de 60 pb séquentiellement au trimestre dernier. En conséquence, cela reste une sorte d’histoire de show me sur la ligne du haut. »​

Cela dit, «Avec les canaux de restauration, il semble que l’entreprise ait des raisons tangibles d’être optimiste sur la base des récentes victoires.», a ajouté Bernstein.

210 Analytics : La croissance de la viande d’origine végétale ralentit dans le commerce de détail américain​

Selon 210 Analytics, qui analyse les données de l’IRI dans les canaux de vente au détail américains mesurés, la croissance du marché de la viande réfrigérée à base de plantes a continué de ralentir: « Janvier 2022 a repris là où 2021 s’était arrêtée avec une pression continue sur les ventes de substituts de viande réfrigérés à base de plantes. Les cinq semaines de janvier ont atteint 45 millions de dollars de ventes, en baisse de 3,7% par rapport à l’année dernière. Pour les 52 dernières semaines se terminant le 30 janvier 2022, les ventes ont diminué de -1,3% d’une année sur l’autre. ​​

« Les ventes de livres en janvier 2022 ont atteint 5,7 millions, en baisse de 3,8%. La dernière vue sur 52 semaines était également en baisse, à -2,2% par rapport à l’année dernière.​​

Cependant, les ventes de viande, de volaille et de fruits de mer surgelés en dollars ont augmenté de 10,6% en glissement annuel en janvier, stimulées par l’inflation, tandis que les unités et le volume ont diminué d’une année sur l’autre.

Protéine de pois : « Ce n’est pas aussi simple que de simplement échanger l’un contre l’autre »​

Interrogé sur les pressions inflationnistes et les défis d’approvisionnement en matières premières, Phil Hardin, directeur financier de Beyond Meat, a déclaré qu’il n’était pas facile de simplement passer à d’autres fournisseurs pour des ingrédients clés tels que les protéines de pois (les prix des pois jaunes ont augmenté): « Il y a une énorme différence dans le prix par livre de protéines de pois de différents fournisseurs, mais ce n’est pas aussi simple que de simplement échanger l’un contre l’autre.​

« Ils ont tendance à avoir des caractéristiques légèrement différentes et il y a donc beaucoup de tests pour s’assurer que les ingrédients atteignent notre barre de qualité. »​

La direction de Beyond Meat a fait référence à une augmentation de 26c d’une année sur l’autre des coûts par livre au T4 2021, principalement en raison d’une augmentation de 48c par livre des coûts de fabrication et des coûts logistiques (y compris l’amortissement), partiellement compensée par la baisse des coûts des matériaux. Les coûts logistiques ont augmenté de 13c par livre en glissement annuel en raison principalement de la hausse des coûts de fret et d’entreposage.