LONDRES — Tate &Lyle PLC a conclu un accord pour vendre une participation majoritaire dans une nouvelle société et ses filiales (NewCo) à KPS Capital Partners, LP. NewCo comprend les activités de produits primaires de Tate &Lyle en Amérique du Nord et en Amérique latine et ses participations dans almidones Mexicanos SA de CV et dans les coentreprises DePont Tate &Lyle Bio-Products Company, LLC. Selon les termes de l’accord, Tate &Lyle et KPS détientront chacun 50 % de NewCo, et KPS aura le contrôle du conseil d’administration et de l’exploitation.
La transaction valorise Nouvelle Ltée à environ 1,7 milliard $, ce qui équivaut à un multiple de 5,1x le BAIIA pour l’exercice terminé le 31 mars. Tate &Lyle s’attend à recevoir un produit de trésorerie brut d’environ 1,3 milliard de dollars, ou un produit net en espèces d’environ 1,2 milliard de dollars après les ajustements habituels et les coûts de transaction. Après la réalisation de la transaction, le conseil d’administration s’attend à ce qu’environ 700 millions de dollars soient retournés aux actionnaires de Tate &Lyle par le biais d’un dividende spécial et d’une consolidation d’actions associée.
La transaction proposée crée deux entreprises autonomes. Tate &Lyle sera repositionné en tant qu’entreprise mondiale de solutions alimentaires et de boissons axée sur les marchés spécialisés à croissance rapide. NewCo sera positionnée en tant que fournisseur de produits d’origine végétale pour les marchés alimentaires et industriels.
L’activité Produits primaires de Tate &Lyle produit des édulcorants nutritifs, des amidons industriels et des acidulants. Les activités de NewCo comprendront des usines de maïs humide à Decatur, dans l’Illinois; Lafayette, Ind.; et Loudon, Tenn.; usines d’acidulants à Dayton, Ohio, et Duluth, Minnesota, et Santa Rosa Brésil; Participation de 50 % dans les coentreprises Almex à Guadalajara, au Mexique, et Bio-AOP à Loudon; et un réseau d’élévateurs à grains et des stations de transfert en vrac en Amérique du Nord. Les activités européennes de Primary Products, qui ont représenté environ 5 % du chiffre d’affaires de Primary Products au cours de l’exercice clos le 31 mars, ne sont pas incluses dans NewCo et resteront chez Tate &Lyle. Au cours de l’exercice clos le 31 mars, NewCo a généré des revenus de 1,7 milliard de livres sterling (2,01 milliards de dollars) et un bénéfice d’exploitation ajusté de 165 millions de livres sterling (195,56 millions de dollars) sur une base pro forma.
La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre de 2022 et est soumise à l’approbation des actionnaires de Tate &Lyle, aux autorisations antitrust et à d’autres conditions habituelles.
« L’annonce d’aujourd’hui représente la prochaine phase de l’évolution de Tate &Lyle », a déclaré Nick Hampton, président-directeur général de Tate &Lyle. « Notre seule entreprise forte deviendra deux entreprises plus solides, toutes deux en mesure de saisir de nouvelles occasions de croissance intéressantes sur leurs marchés respectifs.
« S’appuyant sur la solide plateforme établie au cours des trois dernières années, la transaction proposée transformera Tate &Lyle en une entreprise mondiale de solutions alimentaires et de boissons axée sur les objectifs, desservant des marchés spécialisés à croissance plus rapide. Grâce à notre nouvelle orientation et à notre renforcement des investissements en R&D, de l’innovation et du développement de solutions, nous serons en mesure d’améliorer considérablement la façon dont nous servons nos clients et d’accélérer la croissance. Notre expertise scientifique approfondie, notre portefeuille de produits unique et nos capacités techniques de pointe en matière d’édulcoration, de sensation en bouche et d’enrichissement nous positionnent très bien pour bénéficier de la demande croissante des consommateurs pour des aliments et des boissons à plus faible teneur en sucre, en calories et en graisses, et avec des fibres ajoutées. Alors que la pandémie accélère la tendance vers des aliments plus sains, le moment est venu de concentrer nos activités sur la capture de cette croissance.
KPS Capital Partners est une société mondiale de capital-investissement dont le siège social est à New York et qui contrôle les prises de participation dans des entreprises de divers secteurs. Ses sociétés de portefeuille génèrent près de 11 milliards de dollars de revenus annuels et exploitent 149 usines de fabrication dans 22 pays avec plus de 35 000 employés.
« KPS et Tate &Lyle ont un alignement complet des intérêts et ont cimenté un partenariat basé sur des valeurs communes telles que la sécurité de nos employés respectifs et un engagement démontré envers la durabilité », a déclaré Michael Psaros, cofondateur et associé directeur de KPS Capital Partners. « KPS croit que Primary Products est une opportunité d’investissement supérieure et qu’il existe une formidable opportunité d’augmenter sensiblement les revenus, la productivité et la rentabilité. Nous sommes impatients de travailler avec l’équipe de direction existante des produits primaires et ses employés pour tirer parti de l’excellente plate-forme qu’ils ont établie et stimuler la croissance future.
