« La pandémie a montré les fissures qui existent dans le système alimentaire.» Brian Frank, associé chez FTW Ventures, a déclaré lors d’un récent événement organisé par le groupe d’investissement. Mais de nombreux défis sont antérieurs aux perturbations causées par la COVID-19, de la faim dans le monde au changement climatique et aux problèmes de main-d’œuvre.
Frank croit que les changements démographiques mondiaux soulignent la nécessité de jeter un regard neuf sur le fonctionnement actuel du système alimentaire. La FAO prévoit que la population mondiale atteindra près de 10 milliards de personnes d’ici 2050, ce qui se traduira par un écart estimé à 50% dans les calories des cultures nécessaires pour nourrir le monde.
« Nous devons être plus productifs dans le système alimentaire sans utiliser autant de terres, d’eau et d’autres ressources et sans créer de gaz à effet de serre que le système alimentaire génère non seulement par les pratiques agricoles et l’utilisation des terres, mais tout au long de la chaîne d’approvisionnement. »
Les consommateurs exigent également que l’on se concentre davantage sur la production durable, a-t-il poursuivi. « Les consommateurs veulent aussi ce changement. Quatre-vingt pour cent des consommateurs… affirment que la durabilité est importante dans leur décision d’achat.
Andrew Beebe, MD d’Obvious Ventures, est du même avis. Il a observé qu’il y avait eu un « grand changement » dans « l’esprit des consommateurs et l’esprit des entrepreneurs ».
« Le comportement des consommateurs est très différent lorsque vous avez la transparence et la capacité de regarder une étiquette d’ingrédient et de comprendre réellement ce que ces mots signifient – ou que vous avez une préoccupation que vous ne comprenez pas… Les gens, en particulier les milléniaux et les jeunes, sont intéressés à ce que leurs valeurs s’alignent sur les valeurs des gens qui leur vendent des choses. Dans le monde de l’alimentation, c’est particulièrement important et c’est une voie à sens unique. Nous n’y reviendrons jamais. Les gens ne diront pas « Je ne me soucie plus du contenu de ce que je mets dans mon corps ».
« Du côté entrepreneurial, les jeunes sont tous deux intéressés à travailler dans de grandes entreprises qui reflètent leurs valeurs et à démarrer des entreprises qui sont des manifestations de leurs valeurs. »
La coalescence de ces facteurs éclaire la thèse d’investissement globale à la fois à Obvious et à FTW. Beebe a rappelé qu’Obvious – qui a maintenant quatre fonds et 650 millions de dollars sous gestion – a été formé dans le but d’«aller trouver des fondateurs motivés par la mission essayant de transformer des industries de billions de dollars ». Quand il s’agit de l’industrie alimentaire, il est « dans la bonne pièce ».
Aliments et boissons : une grande industrie mûre pour les perturbations
Comme le souligne les recherches de FTW, F &B est un marché de 8 à 10 billions de dollars qui devrait atteindre environ 16 billions de dollars d’ici 2050.
« C’est une très grande industrie qui doit changer ses pratiques… afin que nous puissions croître plus avec moins. Et il y a beaucoup d’opportunités dans les profits, pas seulement dans le but »,Frank nous l’a dit.
« Nous estimons… il y a une possibilité économique de 6 billions de dollars si nous bâtissons un système alimentaire plus durable. 800 à 1 milliards de dollars proviennent uniquement de la biologie synthétique, de la bio-fabrication, de la génomique végétale et de la génétique. Des choses qui sont des transformations radicales de la façon dont nous travaillons le système alimentaire. Il y a une grande opportunité de revenus et de profits pour les bonnes entreprises qui font les bonnes choses dans le monde ces jours-ci et nous voulons voir un changement.
« L’objectif est de marier une énorme opportunité de profit et de revenus pour nos investisseurs avec un objectif, en changeant quelque chose massivement dans l’industrie alimentaire. Le but et le profit peuvent aller de pair et créer des rendements exceptionnels des deux côtés.
Alors, où peut-on trouver ces opportunités transformatrices ?
FTW se concentre sur quatre principaux domaines d’investissement. Le premier, « croître plus avec moins », est l’un des marchés « à la croissance la plus rapide » pour l’innovation et l’investissement, a noté Frank. FtW compte la biotechnologie, la génétique végétale et la sélection, la biologie synthétique, la biologie computationnelle et l’agriculture de précision dans cette catégorie. Le fonds de capital-risque affirme que ce secteur connaît une croissance annuelle de 25 % et prévoit qu’il s’agira d’un marché de 55 milliards de dollars d’ici 2025.
FTW a également identifié l’opportunité autour de « gaspiller moins, faire plus » comme un pilier clé, prédisant qu’il s’agira d’un marché de 400 milliards de dollars d’ici 2026, y compris des solutions autour de l’emballage durable, de la protection contre la détérioration, de la robotique alimentaire commerciale et des solutions d’économie circulaire. « Il y a des milliards de dollars d’opportunités là-bas qui sont gaspillées. »
Vient ensuite la numérisation, que FTW définit comme les marchés, l’optimisation de la vente au détail et de la restauration, le micro-entreposage, le stockage et la logistique des aliments, les cuisines fantômes et les magasins sombres. « La numérisation de la chaîne d’approvisionnement se fait et se fait rapidement »Frank a noté, prl’dictée de ce marché atteindra 200 milliards de dollars de valeur d’ici 2024.
Et un thème récurrent est « mieux nourrir les gens ». « Nous devons être en mesure de fournir les macro et micronutriments dont les gens ont besoin au quotidien et nous devons le faire efficacement. La façon dont nous le faisons avec les actifs et les outils dont nous disposons est vraiment importante »a-t-il déclaré, prédisant que les protéines, les huiles, les graisses et le sodium, la nutrition à base de plantes et personnalisée seront un marché de 250 milliards de dollars d’ici 2025.
« Si nous bâtissons un meilleur système alimentaire, nous aurons un impact économique énorme et apporterons des changements positifs pour chaque être humain sur la planète. »
Protéines alternatives
Obvious, qui compte des entreprises comme Beyond Meat et Good Eggs dans son portefeuille, est un solide soutien de l’espace des protéines alternatives, qui, selon Beebe, a déjà perturbé les habitudes de consommation établies en l’espace de quelques années.
« Nous assistons à un changement radical du point de vue du consommateur pour penser davantage à la santé humaine personnelle, puis à la santé planétaire. Ces deux choses se combinent si parfaitement dans la création de ces alternatives. Nous avons maintenant suffisamment de grands scientifiques et ingrédients alimentaires pour créer ces alternatives. Il s’agit d’un scénario sans compromis en ce qui concerne ces alternatives. C’est vraiment ce qui l’a conduit.
« Lorsque nous avons investi pour la première fois dans Beyond, ce n’était pas évident… À l’époque, même à travers les cycles de financement suivants… il était difficile de voir à quel point cela pouvait être vaste. Est-ce qu’un McDonald’s, un Burger King ou un Dunkin’ Doughnuts prendraient vraiment cette catégorie ? Nous constatons que la faim de ces grandes entreprises s’étend vraiment.
Avec l’afflux d’investissements, l’innovation et les lancements de produits qui se poursuivent rapidement, aurions-nous pu atteindre un sommet sur le marché des protéines alternatives? Beebe ne le pense pas: « Nous ne faisons que commencer. Nous sommes aussi en train de ramper sur… protéines cultivées en laboratoire en termes de viandes cellulaires et de graisses que les gens construisent maintenant. Nous faisons des choses incroyables avec des protéines végétales aujourd’hui, mais il y a des gens qui travaillent très dur pour imiter les viandes qui sont cultivées en laboratoire.
Emballage durable
L’intérêt pour les emballages durables augmente également, en particulier parmi les entreprises partenaires de FWT, dont Frank a révélé qu’il s’agit de la solution « numéro un » qu’ils recherchent.
Frank a fait remarquer que l’investissement et l’innovation dans ce domaine peuvent répondre à des défis importants.
« Le grand écart, c’est que rien ne le fait à un prix de base. Ils paient des sous – si ce n’est des sous fractionnaires – pour leurs plastiques. C’est l’un des défis. Aucune des technologies que nous avons encore… [deliver] réduction des coûts à grande échelle.
« Le deuxième plus grand écart est l’aspect fonctionnel. Vous devez faire ce que le plastique fait vraiment bien.
Il estime que des solutions se sont bel et bien à l’horizon – et que celles-ci offrent aux investisseurs d’importantes opportunités. « Biomanufacturing en tant que facilitateur ou toutes sortes de produits différents. La demande est là, les scientifiques travaillent sur le problème. Ils doivent travailler sur la courbe des coûts et les propriétés fonctionnelles. Je pense que nous sommes sur le point d’être à l’aube.
