Les marchés mondiaux des produits laitiers « vacillent » à des niveaux de production laitière bas jamais vus depuis 2014, selon le rapport trimestriel mondial sur les produits laitiers du 4e trimestre récemment publié par Rabobank.
Le spécialiste des banques agroalimentaires a déclaré que les problèmes liés aux conditions météorologiques avaient décimé le pic de production laitière en Nouvelle-Zélande et en Australie, tandis que la croissance de l’offre avait également été entravée aux États-Unis et en Europe par la compression des marges bénéficiaires des producteurs.
Cela s’est traduit par un déficit de production laitière mondiale d’une année sur l’autre qui est trop profond pour être compensé par des gains de production laitière favorables observés en Amérique du Sud, indique le rapport.
Le rapport indique également qu’après neuf augmentations trimestrielles consécutives, la croissance combinée de l’offre mondiale de lait dans les principales régions exportatrices de produits laitiers s’est arrêtée au troisième trimestre de cette année et tombera en territoire négatif au quatrième trimestre.
Michael Harvey, co-auteur du rapport et analyste laitier principal chez Rabobank, a déclaré que la production laitière combinée du quatrième trimestre dans les sept grandes régions exportatrices de produits laitiers – Nouvelle-Zélande, Brésil, Argentine, Uruguay, UE, États-Unis et Australie – devrait diminuer de 0,3% par rapport au quatrième trimestre de l’année dernière.
Il s’agira de la première baisse trimestrielle d’une année sur l’autre depuis 2019.
Le rapport indique que les prix du lait à la ferme ont suivi les prix des produits de base plus élevés dans le monde entier, avec d’autres potentiels de hausse à venir dans certaines régions. Néanmoins, la hausse des coûts des intrants, les pénuries de main-d’œuvre, les conditions météorologiques défavorables et la qualité douteuse des aliments limiteront la réponse de la production par les producteurs, a-t-il déclaré.
Les exportations mondiales de produits laitiers ont ralenti en réponse aux perturbations logistiques, à la hausse des coûts de transport et à la hausse des prix des produits de base.
« Les exportations mondiales de produits laitiers basées sur le volume de produits ont devancé de sept pour cent par rapport à l’année précédente au cours du premier semestre de 2021, mais ont ralenti à un pour cent en juillet et août », indique le rapport.
Demande chinoise
Harvey a déclaré qu’un ralentissement de la demande d’intrants laitiers en provenance de Chine est attendu et nécessaire pour refroidir les prix mondiaux face à des augmentations limitées du côté de l’offre.
« Les acheteurs chinois sont tiraillés entre le sentiment haussier en dehors de la Chine et la faiblesse actuelle des fondamentaux en Chine pour décider si, quand et à quels niveaux de prix ils devraient revenir sur le marché », a-t-il déclaré.
Pressions inflationnistes
Malgré les pressions inflationnistes croissantes, les consommateurs n’ont pas encore été confrontés à un « choc d’autocollants » (où la hausse des prix devient un moyen de dissuasion) pour les produits laitiers dans la plupart des pays, selon le rapport Rabobank, ce qui soutient la demande.
Ce ne serait pas le cas en 2022, a-t-il déclaré, car les prix plus élevés des produits de base à partir du second semestre de 2021 sont répercutés sur les consommateurs.
En outre, a déclaré Harvey, de nouvelles variantes du Covid-19, l’inflation, les défis en matière de main-d’œuvre et de logistique, ainsi que d’autres, pèsent sur la reprise économique mondiale avec le potentiel des marchés laitiers mondiaux de « vaciller ou de vaciller ».
Impact sur le marché néo-zélandais
Un pic de production de lait printanier lent en Nouvelle-Zélande – le plus grand exportateur de produits laitiers au monde – a également contribué à ralentir l’offre mondiale.
Harvey a déclaré que la production laitière néo-zélandaise n’a commencé à bénéficier que récemment de plus de soleil et de chaleur pour une grande partie du pays.
« Malheureusement, le passage à des conditions météorologiques plus favorables était trop tard pour le pic du mois de lait d’octobre, lorsque les collectes ont chuté de 3,3% en glissement annuel », a-t-il ajouté.
« Il y a maintenant eu trois mois consécutifs de recul de l’approvisionnement en lait par rapport à 2020 depuis août 2021.
« Les prévisions de production laitière de Rabobank en Nouvelle-Zélande pour l’ensemble de la saison 2021/22 sont de -1% en glissement annuel. Dans un environnement de prix du lait élevé et en fonction de l’état des vaches, il est possible qu’il y ait une course tardive pour récupérer une partie de la production perdue jusqu’à présent.
« Mais notre scénario de base suppose que le pic plus faible sera difficile à récupérer tout au long de la saison – en particulier compte tenu des défis persistants à la production laitière dans certaines parties de Canterbury et en plus des comparables élevés à égaler à partir de février. »
Pour l’Australie
Pour l’Australie, selon le rapport dairy Quarterly, de nombreuses fermes laitières avaient dû faire face à un printemps humide, en particulier à Victoria et en Tasmanie.
Octobre – le pic de production laitière en Australie – a vu la production baisser de 2,1% par rapport à l’année dernière. Cela signifie que la production depuis le début de la saison est en baisse de 2,9%, a déclaré Harvey.
Rabobank a abaissé ses prévisions de production laitière, à -1,8% pour la saison 2021/22, à 8,68 milliards de litres.
Harvey a ajouté que les entreprises laitières de la région d’exportation du sud de l’Australie ajustent à la hausse leurs prix initiaux du lait à la ferme annoncés en juin.
« Fonterra Australia et Saputo Dairy Australia both a porté les prix à 7,05 AUD / kgMS ou plus », a-t-il déclaré.
« Il est possible d’augmenter encore à mesure que les exportateurs de produits laitiers bénéficient de la hausse des prix des produits de base, en particulier du lait écrémé en poudre.
« Mais il y a des vents contraires persistants pour les exportateurs locaux de produits laitiers compte tenu de la chasse d’eau printanière plus faible que prévu et des goulots d’étranglement et des perturbations continus de la chaîne d’approvisionnement. »
Le prix révisé modélisé du lait à la ferme de Rabobank pour 2021/22 s’élève à 7,75 AUD / kgMS, soutenu par la hausse des prix des produits de base et une monnaie plus faible.
« Les producteurs laitiers australiens continuent de bénéficier de bonnes marges », a déclaré M. Harvey.
« Il y a, cependant, des risques de production et de marge au-delà des conditions météorologiques, qui resteront dans la nouvelle année. Les coûts des intrants ont grimpé en flèche pour les engrais et les herbicides, et les risques d’approvisionnement se cachent dans les prochains mois. »
M. Harvey a déclaré que les allocations d’eau élevées et les profils d’humidité sains du sol pour les producteurs laitiers irrigués dans le sud du bassin Murray-Darling offriront de bonnes perspectives pour les cultures fourragères d’été.
Rabobank prévoit également une autre grande récolte de céréales d’hiver australiennes pour 2021/22. Ce sera une bonne nouvelle pour les achats de flux – mais notez que les prix mondiaux soutiennent les prix locaux », a-t-il ajouté.
Le rapport indique que le marché alimentaire australien est une fois de plus sur la voie de la reprise.
« L’économie australienne croîtra en 2022, mais les consommateurs seront confrontés à la hausse du coût de la vie et à l’inflation alimentaire, y compris dans l’allée des produits laitiers », a déclaré Harvey.
Les exportations australiennes de produits laitiers sont restées dynamiques tout au long des neuf mois de l’année, selon le Dairy Quarterly.
Les volumes d’exportation sont plus élevés pour tous les principaux produits de base. Les exportations de lait liquide ont été fortes, soutenues par la demande chinoise avec des volumes en hausse de 25%. Les exportations de lait écrémé en poudre et de beurre se sont également bien comportées.
