SCHLIEREN, SUISSE – Aryzta AG a annoncé le 24 octobre qu’elle avait conclu ses discussions d’acquisition avec Elliott Advisors (UK) Ltd. Aryzta a déclaré que les pourparlers se sont terminés sans offre contraignante, et la société va maintenant aller de l’avant à la recherche de l’option optimale pour faire avancer la société de manière durable.
« Comme nous l’avons mentionné le 6 octobre, toutes les options stratégiques seront pleinement explorées dans le meilleur intérêt de l’entreprise et de toutes les parties prenantes », a déclaré Urs Jordi, président d’Aryzta. « Il s’agit d’une étape importante dans le processus de mise en œuvre des changements nécessaires pour apporter des améliorations durables à Aryzta, comme l’exige l’appui massif des actionnaires à l’EGM (assemblée générale extraordinaire) le 16 septembre. Nos plans seront présentés lors de la prochaine ASSEMBLÉE GÉNÉRALE (assemblée générale annuelle).
L’AGA est prévue pour le 15 décembre.
Patrik Schwendimann, analyste à la Zürcher Kantonalbank, a écrit dans une note de recherche du 26 octobre qu’il est maintenant important qu’Aryzta ait la liberté de négocier avec d’autres parties au sujet de la vente de filiales individuelles.
« Nous continuons de croire qu’une sortie de l’Amérique du Nord est le scénario le plus probable », a déclaré M. Schwendimann. « ous considérons qu’une vente multiple EV/ventes de 0,6x à 0,8x est plausible, ce qui correspondrait à environ 750 millions d’euros à 1 000 millions d’euros. Aryzta pourrait ainsi réduire une partie importante de sa dette normale. … Les risques demeurent très élevés, mais la vente réussie des activités en Amérique du Nord constituerait une pierre angulaire très importante pour un redressement réussi.
La discussion sur une offre publique potentielle entre Elliott Advisors et Aryzta AG a fait surface pour la première fois le 10 septembre. Depuis, Aryzta tient une assemblée générale extraordinaire et publie les résultats annuels de l’exercice 2019-2020.
Le 20 octobre, Veraison, un actionnaire important d’Aryzta, a appelé la société basée à Schlieren à prendre rapidement une décision sur d’éventuelles négociations de reprise.
« Veraison, en tant qu’actionnaire important, demande que les discussions avec Elliott Advisors soient rapidement terminées », a déclaré M. Veraison. « Veraison s’attend à ce qu’Aryzta et Elliott Advisors se conforment à la règle « Put Up or Shut Up » et qu’ils clarifient d’ici la fin de la semaine l’offre publique d’achat potentielle. C’est dans le meilleur intérêt de toutes les parties prenantes car cela permet à l’entreprise et aux nouveaux dirigeants de mettre en œuvre sans délai toutes les mesures requises.
Lors d’une conférence téléphonique le 6 octobre, M. Jordi a souligné sa conviction qu’Aryzta a « un avenir long et positif ».
« Ma vision d’Aryzta est moins complexe, plus ciblée et structurée autour de ses principaux marchés et de ses activités principales », a-t-il déclaré. « Cela améliorera considérablement la performance financière durable et réduira considérablement sa dette excessive actuelle. Cette analyse de rentabilisation est bien soutenue par de solides relations avec la clientèle, des actifs bien investis et des employés expérimentés à travers le monde.
« Cela facilite le processus de prise de décision calme, bien pensé et ordonné autour de tout changement impliquant des cessions, des plans de réorganisation et de remboursement de la dette. Cela permettra à Aryzta de se recentrer rapidement sur la croissance organique au sein de nos principaux marchés et de nos activités principales. Je suis pleinement convaincu qu’Aryzta a un grand potentiel, et nous ferons tout notre possible pour remettre l’entreprise sur la voie du succès. »
