Depuis l’apparition de la viande cultivée à la fin des années 2010, le marché a connu une croissance exponentielle. Entre 2016 et 2019, 144,4 millions de livres sterling ont été investis dans le secteur, mais en 2020 et 2021, le marché de la viande cultivée a enregistré 1 765,3 millions de livres sterling de transactions. Depuis 2016, Oghma Partners prévoit que plus de 2,6 milliards de livres sterling ont été investis dans le secteur de la viande cultivée.
Au cours de la période, Oghma Partners a identifié un total de 346 transactions. Cependant, certaines entreprises se sont taillé la part du lion de la valeur de ces investissements. 46,9 % de la valeur des transactions étaient constituées de seulement cinq marques : UPSIDE Foods, Believer Meats, Wildtype, Mosa et Aleph Farms. 21,5 % ont été absorbés par UPSIDE Foods.
Baisse des transactions
Au cours des huit premiers mois de 2023, le marché de la viande cultivée a connu 27 transactions. Ils ont diminué en volume de 44,9% par rapport à la même période en 2022. Le rapport prévoit que la hausse constante de la valeur des transactions depuis 2019 ralentira également en 2023 « en raison des conditions macroéconomiques ».
Selon Mark Lynch, associé chez Oghma Partners, le ralentissement est général et non spécifique à la viande cultivée. « Nous avons constaté une réduction généralisée de l’activité d’investissement dans les entreprises en démarrage en raison de l’évolution des taux d’intérêt et de l’environnement macroéconomique», a-t-il déclaré à Soya75.
Carlotte Lucas, Senior Corporate Engagement Manager au Good Food Institute (GFI) Europe, est du même avis. « Alors que le financement mondial par capital-risque a diminué de 42 % dans tous les secteurs au cours des trois premiers trimestres de 2023 par rapport à la même période l’année dernière, il n’est pas surprenant que le secteur de la viande cultivée ait connu un ralentissement du volume des transactions, les gestionnaires de fonds de plus en plus réticents à prendre des risques cherchant à consolider leurs investissements», a-t-elle déclaré à Soya75.
De plus, le marché de la viande cultivée est encore très naissant. Il n’est disponible commercialement que dans un seul pays, Singapour, et n’a d’approbation réglementaire qu’à Singapour et aux États-Unis (bien que la société israélienne Aleph Farms ait soumis ses produits à l’approbation réglementaire en Suisse et au Royaume-Uni).
« Pour que l’industrie réussisse», nous a dit Lynch d’Oghma Partners, «il faudra une augmentation des investissements pour le commercialiser – à l’heure actuelle, je pense que nous en sommes encore à la phase de « preuve de concept ». »
L’abordabilité est également l’un des principaux aspects qui pourraient limiter la croissance de la viande cultivée. C’est quelque chose sur lequel il faut travailler. « À l’heure actuelle, la viande cultivée est chère par rapport aux alternatives animales», nous a dit Lynch. « Dans un premier temps, les ventes devront être subventionnées jusqu’à ce que la masse critique ramène les coûts à un niveau acceptable – c’est un domaine où des investissements sont nécessaires, comme nous l’avons vu dans le domaine des plantes par exemple. »
Selon le rapport, 48,3 % des transactions dans ce secteur étaient des opérations d’amorçage et de capital-risque précoce. Cependant, 34,8 % d’entre eux étaient des sociétés de capital-risque ultérieures, ce qui, selon le rapport, montre une confiance croissante des investisseurs dans le secteur.
Investissement et réglementation gouvernementaux
En raison de sa nouveauté, la viande cultivée est un domaine où les gouvernements sont inexorablement liés aux entreprises privées. D’une part, des pays comme le Royaume-Uni, Israël, les Pays-Bas et la Chine ont annoncé de vastes programmes publics investissant dans le développement de la viande cultivée. Cependant, d’autre part, les réglementations autour du secteur doivent être définies avant que la viande cultivée puisse être commercialisée à plus grande échelle.
L’investissement est intervenu, a suggéré Lucas de GFI, en raison des possibilités d’atténuation du changement climatique que présente la viande cultivée. « Les gouvernements sont de plus en plus conscients du potentiel de la viande cultivée pour réduire les émissions de gaz à effet de serre, réduire la dépendance à l’égard des importations et créer des emplois à l’épreuve du temps», nous a-t-elle confié.
« C’est un signe encourageant que les investissements publics augmentent, mais nous avons besoin de beaucoup plus de financement gouvernemental pour aider à maintenir la confiance du secteur privé et permettre la recherche en libre accès qui accélérera les progrès vers une production à plus grande échelle et à moindre coût. »
Cependant, de l’autre côté de la médaille, le paysage réglementaire entourant les La viande continue de changer. Tous les pays n’adoptent pas l’approche ouverte de Singapour à son égard. Par exemple, le gouvernement italien a récemment soutenu un projet de loi qui interdirait la viande produite en laboratoire dans ce pays.
« Alors que les politiciens italiens s’apprêtent à voter sur l’interdiction de la viande cultivée, tandis que des pays comme les Pays-Bas investissent, l’UE doit développer une stratégie cohérente pour offrir aux entreprises et aux chercheurs la certitude dont ils ont besoin pour progresser», a suggéré Lucas.
Les États-Unis dominent le marché jusqu’à présent, avec 83 des 346 transactions entièrement composées d’investisseurs basés aux États-Unis, selon le rapport. Selon M. Lynch d’Oghma Partners, l’approche plus souple des États-Unis en matière de réglementation par rapport à l’UE pourrait entraver la croissance de cette dernière dans le secteur.
« L’UE a tendance à adopter une approche plus prudente que les États-Unis en matière de réglementation alimentaire», nous a-t-il confié. « Pour que l’UE puisse rivaliser avec les États-Unis, il faudra créer un environnement législatif approprié pour son développement, ce qui fait actuellement défaut. »
La viande cultivée dans les pays les plus pauvres
Selon le rapport, les pays dont l’agriculture domestique est plus pauvre pourraient bénéficier de cette technologie pour produire de la viande cultivée.
« En fin de compte, la viande à base de cellules offre une excellente occasion de réduire les gaz à effet de serre et de libérer potentiellement des terres pour d’autres utilisations», nous a confié M. Lynch, d’Oghma Partners. « Les pays qui bénéficieront de cette opportunité dépendront d’une législation favorable à la viande cultivée et de l’attraction des investisseurs nationaux ou internationaux par un environnement favorable aux investisseurs. »
Lucas de GFI était d’accord. « La viande cultivée nécessite jusqu’à 90 % de terres en moins, est jusqu’à 5,8 fois plus efficace pour convertir les aliments en viande et peut être fabriqué dans n’importe quelle partie du monde, ce qui peut contribuer à renforcer la sécurité alimentaire, même dans des environnements où les terres sont limitées.
« La clé pour s’assurer que cette nouvelle façon de fabriquer de la viande est accessible à l’échelle mondiale est que les gouvernements investissent dans la recherche en libre accès, ce qui contribue à faire baisser les prix et signifie que la technologie est open source et disponible pour tout le monde. Les gouvernements et les entreprises devraient également financer des travaux visant à développer des produits carnés cultivés qui conviennent au goût des communautés locales et s’intègrent dans les cultures alimentaires existantes. »
