Les producteurs laitiers australiens sont prêts pour une autre saison rentable à venir – avec des prix du lait record et des conditions saisonnières favorables. Cependant, selon les perspectives saisonnières 2022/23 de Rabobank, qui viennent d’être publiées, les risques augmentent.
Le rapport, intitulé « Soyez confiant, mais méfiez-vous », indique que si les fondamentaux du marché mondial des produits laitiers restent actuellement solides et que les prix élevés du lait local soutiendront la rentabilité, les marges des agriculteurs sont sous pression en raison de l’augmentation des coûts.
Pendant ce temps, une correction du marché se profile à l’horizon, car un « rééquilibrage subtil des marchés mondiaux se produit », tandis que la « turbulence » « se profile également avec les impacts continus des événements sismiques mondiaux ».
Cependant, le rapport indique qu’« un atterrissage en douceur sur les marchés mondiaux et une monnaie forte soutiendront toujours des prix records du lait en 2022/23 », Rabobank prévoyant un prix indicatif du lait de 8,40 $ / kgMS pour le sud de l’Australie.
Il s’agirait d’un prix record et de 15% supérieur aux prix de référence du lait pour la saison 2021/22, a déclaré Michael Harvey, analyste laitier principal de Rabobank et auteur du rapport.
« Le marché mondial des produits laitiers fait le gros du travail en propulsant les prix du lait à la ferme à des niveaux records », a déclaré Harvey. « En conséquence, la région d’exportation (laitière) du sud de l’Australie a connu des prix du lait record au cours de la saison 2021/22, avec de nouveaux records à l’horizon pour 2022/23. »
Selon Harvey, les prix des produits de base pour le beurre et le fromage d’origine océanienne se négocient à des niveaux records et le complexe de lait en poudre approche des sommets records.
Territoire inexploré
Les marchés mondiaux des produits laitiers sont en territoire inconnu, avec une contraction du marché mondial due à un arrêt complet de la croissance de l’offre de lait dans l’ensemble du « moteur d’exportation ».
« Les marchés mondiaux des produits laitiers sont témoins d’un événement rare, les 7 grands exportateurs de produits laitiers (l’UE, les États-Unis, la Nouvelle-Zélande, l’Australie, le Brésil, l’Argentine et l’Uruguay) enregistrant tous une production laitière inférieure cette année à celle de l’année dernière », a déclaré Harvey.
« Cette pénurie d’approvisionnement a été principalement motivée par une combinaison de hausse des coûts, de perturbations de la chaîne d’approvisionnement et d’impacts liés aux conditions météorologiques. »
Rabobank s’attend à ce que la reprise actuelle du marché mondial des produits laitiers approche de son sommet au cours du trimestre en cours (T2 2022). Par coïncidence, dit le rapport, alors que la nouvelle saison de l’Australie commence.
« À partir de là, nous prévoyons une correction des prix sur les marchés mondiaux à la suite d’un retour à la croissance annuelle de l’offre de lait dans les régions d’exportation à partir du second semestre de 2022, d’une baisse considérable des volumes d’importation en vrac chinois au cours de l’année et d’un rationnement plus large de la demande des consommateurs des marchés émergents », a déclaré Harvey.
Ce risque lié aux prix des produits de base – et son impact sur les rendements – devra être géré par les entreprises laitières.
Compression des marges
Les producteurs laitiers doivent également faire preuve de prudence lorsqu’il s’agit d’autres « vents contraires évidents » qui mettront à l’épreuve les marges, en particulier la hausse des coûts des intrants.
« Avec le recul, il est difficile de se souvenir d’une époque où tant d’événements mondiaux et géopolitiques majeurs ont assombri les perspectives des marchés à la fois », a déclaré Harvey.
« Une inflation considérable des coûts se fait déjà sentir à la ferme. Malgré la hausse à venir des prix du lait au cours de la saison 2022/23, la hausse des coûts des intrants signifie qu’il existe un potentiel de compression des marges agricoles.
Concurrence en matière d’approvisionnement
Le rapport indique que, compte tenu de l’environnement opérationnel complexe, les entreprises laitières devraient accueillir chaleureusement les prix du lait garantis localement forts alors que les transformateurs se disputent la diminution de l’offre australienne.
« Peu d’entreprises laitières opérant dans des secteurs laitiers exposés au commerce sur d’autres marchés ont cette sécurité et cette longévité dans les prix garantis du lait », a déclaré Harvey.
« Il existe déjà des offres record de prix minimum du lait sur le marché dans le sud de l’Australie. Cela fournira une solide position de flux de trésorerie pour les entreprises agricoles et, compte tenu du niveau de sécurité des prix, pourrait fournir une bonne plate-forme de gestion des risques pour les intrants afin d’assurer une marge immobilisée adéquate.
Production laitière
En termes de production laitière, le cheptel national australien a chuté pour la cinquième année consécutive, Rabobank s’attendant à ce que la saison 2021/22 se termine en baisse de 3,5% à 8,55 milliards de litres. Cependant, 2022/23 est susceptible de montrer un petit renversement à tsa tendance.
« Il y a des pousses vertes à l’horizon », a déclaré Harvey. « À l’approche de la nouvelle saison, les agriculteurs disposent d’un niveau favorable de réserves fourragères locales et d’un accès abondant en aliments supplémentaires. Une base financière solide devrait entraîner davantage de dépenses en capital et de réinvestissement dans leurs fermes laitières.
Cela devrait suffire à donner un certain élan à la croissance de la production, bien qu’assez modeste sur la base du volume et sortant d’une base faible.
Rabobank prévoit une augmentation de 0,9% de la production laitière en 2022/23, ramenant la production à 8,64 milliards de litres et représentant « les premiers petits pas vers la stabilisation ».
